“千茶大戰”之年，東鵬飲料下一大單品寄望無糖茶？
2022年、2023年，無糖即飲茶前6名排名較為穩定，其中農夫山泉、三得利的市場份額對比其余品牌擁有絕對優勢
標點財經研究員 殷玉佳
尼爾森IQ數據顯示，2023年國內無糖飲料行業收入241億元，同比增長26%，但增速主要來自于無糖茶的貢獻，后者貢獻了110%的同比增長，而無糖汽水品類增速卻同比減少了22%。從市場占比上，無糖茶也正在搶走無糖汽水的份額，前者已經占到無糖飲料總銷售額的49%。
2023年第三季度，東鵬飲料（集團）股份有限公司（下稱東鵬飲料，605499.SH）“鵬友上茶”系列推出首款無糖茶“烏龍上茶”；今年2月中旬，東鵬飲料又推出了“普洱上茶”“茉莉上茶”兩種新口味。
東鵬飲料近日還發布公告稱，該公司與浙江天草生物科技股份有限公司、安徽農業大學茶樹生物學與資源利用國家重點實驗室達成合作，將共建茶葉深加工及飲品開發聯合研究中心。
有人將2024年稱為“千茶大戰”之年，無糖茶正以其高增速，引得眾多飲料公司紛紛入場。2023年，東鵬特飲大單品營收首次突破百億。伴隨飲料市場的新變化，東鵬無糖茶能延續大單品的增長嗎？
單一產品占九成營收
2023年，東鵬特飲作為東鵬飲料旗下的大單品，營收首次突破百億，成為該公司首個百億大單品。
據尼爾森IQ公開發布的數據，2023年，東鵬特飲500ml瓶裝飲料，按銷售金額排名成為中國市場飲料單品SKU第三位。東鵬特飲在中國能量飲料市場中銷售量占比由2022年末的36.70%提升至43.02%，排名保持第一；銷售額占比由2022年末的26.62%提升至30.94%，排名穩居第二。
在此之前，東鵬特飲2021年、2022年連續兩年在中國能量飲料中銷售量排名第一，銷售額排名位于第二，是全球范圍內收入增速最快的功能飲料企業。同時不難看出，東鵬特飲在銷量第一的大背景下，銷售額仍居第二位，這是源于東鵬特飲的性價比路線。
提到功能飲料，不能不提到早在全球市場都深入人心的，銷售額第一的“紅牛”。從成分上看，紅牛與東鵬特飲的主要成分高達90%相似，均包含水、牛磺酸、白糖、檸檬酸、賴氨酸、肌醇、咖啡因、維生素B6、維生素B12等十幾種成分。以250ml裝的紅牛與東鵬特飲為例，在京東超市，百億補貼下東鵬特飲的單價低至1.29元/瓶，同樣是在百億補貼的活動下，紅牛的單價在4.45元/瓶。A面是性價比，B面是如何提升品牌溢價，東鵬飲料在提升品牌力方面仍有不小的空間。
性價比路線下，東鵬飲料的毛利率和凈利率表現如何？據年報披露，2023年該公司銷售毛利率為43.07%，銷售凈利率為18.11%。毛利率相比上一年度的42.33%提升了0.75個百分點。從成本端來看，這主要得益于聚酯切片、紙箱等原材料價格下降，抵消了白砂糖采購價較去年同期增長帶來的影響。
同樣值得注意的是，百億大單品的背后，是整個飲料行業仍然處于較高的增長態勢。從行業整體發展來看，2023年，中國飲料行業呈現出恢復向好的發展態勢。國家統計局及中國飲料工業協會的數據表明，中國飲料行業2023年飲料總產量1.75億噸，增長率為4.06%；2023年，行業可統計銷售收入5202億元，增長率為7.26%，利潤達到503億元，相比2022年的470億元有較大的增長，增長率為7.01%。
“贏者通吃”“頭部效應”同樣適用于中國的飲料行業。從中國飲料工業協會的數據來看，前20強企業飲料里，2023年上半年產量的增長率為6.74%，高于2022年的2.84%。值得注意的是，隨著飲料行業頭部企業的生產能力和市場份額不斷擴大，頭部企業的市場競爭將更為激烈。這也是東鵬飲料現階段所面臨的挑戰與機遇。
在未來的企業戰略方面，東鵬飲料不止一次表示，希望自己能夠加速品牌全國化的布局，并且發展成為一家綜合性的飲料企業。年報顯示，2023年，該公司主營業務收入主要來自東鵬特飲，東鵬特飲收入占比為91.87%。如果能量飲料市場增長見頂，多種飲料的路線無疑將為東鵬飲料帶來新的市場機遇。
從收入占比看，2023年，東鵬特飲的營收占公司總營收的比重為91.87%。其他飲料收入占比由上年3.76%提升至本年8.13%，其中東鵬補水啦及東鵬大咖合計收入占比為5.11%。除了東鵬補水啦和東鵬大咖，在茶飲料和果蔬汁飲料方面，東鵬飲料也已有布局，這些都是東鵬飲料寄予厚望的第二增長曲線。
2024年第一季度東鵬飲料主營業務產品構成情況表
來源：公司公告
入局無糖茶前路如何？
4月23日，東鵬飲料發布了24年第一季度的財報，公司實現營業收入34.82億元，同比增長39.80%；歸母凈利潤6.64億元，同比上升33.51%；扣非歸母凈利潤6.24億元，同比上漲37.76%。
上一個季度，即2023年第四季度，該公司實現營業收入26.22億元，同比大增40.88%，實現歸母凈利潤3.84億元，同比上升39.69%，扣非凈利3.68億元，同比增長27.72%。從該公司的業績表現來看，第一季度的高增長態勢不容小覷。
從第一季度報來看，有一項數據尤其值得關注，那就是主營業務收入的產品構成。2024年1—3月，該公司主營業務收入主要來自東鵬特飲，其中東鵬特飲收入占比為89.16%。同比來看，其他飲料收入占比由上一年度的4.24%提升至這一季度的10.84%，其中東鵬補水啦及東鵬大咖合計收入占比為6.92%。
而上一年度，其他飲料收入占比總收入比重為8.13%。可以看出，該公司其他飲料的收入占比在今年第一季度正在緩步提升。東鵬補水啦、東鵬大咖及東鵬上茶的表現值得關注。
根據馬上贏發布的2024年第一季度線下零售消費情況數據顯示，在食品、飲料、酒中等典型類目范圍內，除了即飲茶以外，其他類目在銷售額、銷售量與訂單量層面，均出現了不同程度的同比下跌。即飲茶類目市場份額2023年實現了18.03%的同比增長。而無糖茶在即飲茶中的份額持續上升，至2023年末已提升至32%。
2023年，無糖茶體量實現翻倍的增長，增速高于飲料行業整體增速以及其所處的即飲茶品類增速。可以想見，2024年的無糖即飲茶市場仍在持續快速增長。無糖茶賽道正在悄然進入新篇章。
知名戰略定位專家、福建華策品牌定位咨詢創始人詹軍豪表示，“茶飲功能化確實是一個明顯的趨勢。隨著消費者需求的多元化和健康意識的提升，功能化的茶飲產品能夠滿足消費者對于健康、美味和便利性的多重追求”。
詹軍豪進一步表示，茶飲的發展方向可能會更加注重健康、創新和個性化，“一方面，茶飲品牌需要繼續關注消費者的健康需求，推出更多低糖、無糖、富含營養素的茶飲產品；另一方面，茶飲品牌也需要不斷創新，研發出更多新穎、有趣的口味和配方，以吸引消費者的注意力。”
值得注意的是，根據線下零售監測網絡馬上贏的報告，2022—2023年，無糖即飲茶前6名較為穩定，排名基本沒變。其中農夫山泉、三得利的市場份額對比其余品牌有絕對性優勢。同時，農夫山泉、三得利這兩個無糖即飲茶市場頭部品牌內部，市場份額的差距也十分顯著。
公開資料顯示，2023年，農夫山泉茶飲產品收入126.59億元，同比增長83.3%，占2023年總收入的29.7%，成為農夫山泉第二個營收突破100億元的大品類。農夫山泉的茶飲板塊包括東方樹葉、茶π兩個品牌，財報中并未透露兩個品牌的具體收入，其中東方樹葉為無糖茶飲品牌。
作為茶飲料賽道的新玩家，東鵬飲料從去年至今年，共計推出了3款無糖茶產品，“烏龍上茶”“茉莉上茶”及“普洱上茶”。在無糖茶這條已經盤踞著巨無霸的新賽道上，東鵬飲料的未來表現，仍待市場的考驗。
