景氣度+旺季效應助食品飲料板塊“走紅” 逾19億元大單資金提前埋伏24只潛力股
伴隨著春節假期的到來，“節日概念股”也迎來表現時機。其中，消費類個股最為業內看好。根據經驗，每逢農歷春節，食品飲料無疑成為挑選年貨的首選，而事實上歷年一季度都是食品飲料行業的銷售旺季，相關個股也往往受到市場主流資金的關注。
對此，渤海證券行業分析師劉瑀表示，本周，食品飲料板塊隨著春節旺季到來展開估值修復行情。從白酒的動銷情況來看，渠道普遍反饋庫存情況好于去年，高端白酒批價目前較為穩定，節后批價或成為板塊催化劑。展望2020年，市場對白酒行業的預期有所下降，酒企一致下調規劃目標，但是一線白酒將繼續受益于未被充分滿足的需求而保持穩健，增長路徑清晰。目前，高端白酒部分個股估值已回落至合理區間，具備估值切換空間，建議長線資金逢低配置。大眾品方面，仍堅持此前的觀點，建議將時間軸拉長，不要過度放大由于短期經營瑕疵所帶來的業績波動，優選估值合理且對上游議價能力較強、競爭環境良好的細分類龍頭。
《證券日報》記者根據同花順數據統計發現，近3年（2017年、2018年、2019年）春節前的5個交易日，食品飲料板塊分別上漲0.49%、4.67%、2.18%，而上證指數這3年分別上漲1.85%、-3.25%、0.93%；而近3年（2017年、2018年、2019年）春節后的5個交易日，食品飲料板塊分別上漲1.46%、0.03%、7.38%，上證指數這3年分別上漲0.64%、1.83%、3.04%。由此可見，近三年來，春節前后食品飲料板塊走勢跑贏大盤的比率達到83.33%。
本周的5個交易日里，食品飲料板塊整體累計上漲0.63%，有32只成份股股價實現上漲，占比逾三成。包括妙可藍多、洽洽食品、ST威龍、百潤股份、中炬高新、煌上煌、貝因美、酒鬼酒等個股期間累計漲幅均超過5%。
此外，旺季來臨合理配置標的，跟隨場內資金深度介入的重點目標，或是“春節紅包”機會的首選方式。統顯示，本周的5個交易日，有24只食品飲料股備受場內資金的青睞，合計吸金19.31億元。五糧液、伊利股份、酒鬼酒、中炬高新等4只個股期間均受到1億元以上大單資金布局，山西汾酒、恒順醋業、安井食品、瀘州老窖、口子窖、涪陵榨菜、維維股份、洽洽食品、養元飲品、貝因美等個股期間累計大單資金凈流入均超過1000萬元。
值得一提的是，近期融資客也對食品飲料板塊青睞有加。統計顯示，本周以來截至1月16日，共有27只食品飲料股實現融資凈買入，累計融資凈買入額達4.17億元。酒鬼酒、舍得酒業、雙塔食品、古井貢酒、絕味食品、洋河股份、青島啤酒、燕京啤酒、伊利股份、百潤股份、光明乳業等個股期間累計融資凈買入額均逾1000萬元。
食品飲料行業景氣度持續上升，相關上市公司2019年經營業績也十分突出。根據同花順數據顯示，截至目前，已有15家食品飲料行業上市公司披露了2019年年報業績預告，業績預喜公司家數共有13家，占比逾八成。燕塘乳業、百潤股份、三全食品、雙塔食品等4家公司業績類型為“預增”，2019年全年業績均有望實現同比翻番，分別達到270.00%、160.00%、110.00%、130.00%；克明面業、嘉必優、今世緣、星湖科技、好想你、貴州茅臺等6家公司業績類型為“略增”；麥趣爾、ST中葡、蘭州黃河等3家公司業績類型為“扭虧”。
對于板塊的銷售旺季行情布局情況，中銀國際證券行業分析師湯瑋亮表示，春節旺季來臨，由于2019年春節白酒銷售超預期，市場對2020年也有一定期待，春節銷售占比高的公司和低估值改善型公司得到青睞。建議兩條選股思路：首先，持有向好趨勢明確、成長邏輯清晰的優秀公司，做時間的朋友，雖然這類公司往往不便宜，如果因為市場風格變化導致股價出現回調，則可關注加倉機會，最看好貴州茅臺、山西汾酒、順鑫農業；其次，低估值、有一定護城河的品種，建議關注金徽酒、迎駕貢酒、口子窖。
大眾品中最看好乳品，關注啤酒。具體來看，1.乳品估值與業績成長的匹配度較高，乳業伊利、蒙牛市占率繼續提升，龍頭競爭格局存在改善預期，二線乳企業績雖有改善，持續性還需觀察，重點推薦伊利股份；2.重點關注啤酒，雖然短期需求波瀾不驚，但競爭格局趨于穩定，消費人群變化可推動產品升級速度超預期；3、適當關注成長空間較大且成長方向明確的小食品，建議關注洽洽食品、安井食品、安琪酵母。
